在國際金融的蓬勃發展中，Kuda科技有限公司全新推出的多幣種錢包和跨境支付服務是一次引人注目的重啟。自從2021年首次嘗試失利後，這家總部位於英國的尼日利亞新銀行母公司Kuda科技有限公司重新調整戰略，進行了符合市場趨勢的重大升級。此次重啟是以其在2024年獲得的1500萬美元新資金為基礎，最新資金使其總籌資額達到約1億1000萬美元。這標誌著Kuda不僅尋求重塑多幣種服務的格局，同時也為其全球用戶提供更便捷的金融服務。

Kuda科技的多業務結構使其能夠通過移動和網頁應用程序為顧客提供銀行及支付服務。這款應用允許用戶獲取本地賬戶資料，進行收付款。在新功能之下，符合資格的用戶可在合適的地區開設英國鎊和歐元賬戶，並進行本地和國際支付操作。作為Kuda的業務銀行高級副總裁，Nosakhare Oyegun表示：“我們對此感到相當興奮。在擁擠的匯款市場中，我們專注於便利。用戶再也不需在三到四個應用之間切換完成一筆交易。”

隨著越來越多的自由職業者和數位遊牧民崛起，Kuda發現其龐大用戶群中的一大部分開始移居海外，而這些用戶群急需更好的金融服務。CEO Babs Ogundeyi在一場預發布會上特別提到，服務這些正在遷移的用戶群體是難以避免的目標，公司計畫不久後增加美元和加幣錢包，以進一步擴展其市場。

Kuda最初的多幣種及跨境嘗試

當Kuda開始考慮市場拓展時，選擇了英國作為首個市場。2021年11月，Kuda在英國註冊Kuda EMI Ltd作為其經營實體，這個子公司計畫與銀行服務提供商合作，提供更全面的服務給Kuda的顧客。而這些提供商無需是實際的銀行，僅需提供類似銀行的服務，如發行可與本地支付系統互通的賬戶（或錢包）。被稱為「金融即服務（BaaS）」的這樣機構，通常在英國由金融行為監管局（FCA）授權為電子貨幣發行機構（EMIs）。

在英國成為自我授權的電子貨幣發行機構是一項耗時且不可預測的過程，許多公司選擇收購持有此牌照的公司，以節省申請時間。然而，對於那些不選擇收購的公司來說，成為一個EMD代理或者現有EMI的分銷商也是可行的途徑。Kuda和其他企業例如Nala合作的模組化系統（BaaS）供應商，在全球尤其是歐洲非常受歡迎。

Modulr FS Limited自2018年以來已得到授權，可以提供金融服務給80多家希望發行錢包及卡片給其顧客的公司。這種龐大的合作夥伴（代理）基礎也帶來了風險與複雜性。由於每個金融技術計畫都不盡相同，導致Modulr的治理、系統和控制在發展過程中面臨重重挑戰。2023年10月，FCA對Modulr的合作夥伴引入施加了限制。目前，該BaaS公司只剩下24個計畫運行著。

在多數案例下，作為EMD代理參與英國電子貨幣發行機構通常涉及不小的成本，主要的EMI預期代理每年需支付高額費用，金額可能高達數十萬美元。僅有在整個計畫啟動後、且商業模式興旺時，支付這些費用才是合理的。然而在Kuda的首次推出中並未看到這樣的情況。

在首個財年結束時，Kuda EMI Ltd累計了91484英鎊（約11.3萬美元）的直接成本，而收入幾乎為零（只有185英鎊）。加上其行政開支，公司收尾時損失高達429909英鎊（約53萬美元）。

隨著全球業務的調整，Kuda於2022年8月在加拿大註冊，並在那之後繼續運營其英國實體。期間，其直接成本幾乎翻倍達到160673英鎊（約20萬美元），但其核心收入幾乎未見增長，到2023年底總計僅為449英鎊。由此可見，該產品似乎從未全面推向市場，或積極爭取顧客。2023年的損失增至552601英鎊，較前期增加28.5%。

進軍加拿大與MSB註冊

“第一次我們並未完全弄清楚，但現在我們找到了方向，”Oyegun在2025年7月的媒體見面會中表示。

在2023年3月，加拿大FINTRAC將Kuda科技加拿大有限公司註冊為貨幣服務業者（MSB），與一些全球BaaS供應商合作，來發行英鎊和歐元賬戶，而不再依賴之前高昂的代理關係。此舉也使Kuda不需要再以高成本維護英國的實體，並立即解散Kuda EMI Ltd，專注於新方向。

多幣種之外，Kuda在尼日利亞表現尚佳

與在英國的虧損冒險相反，Kuda的尼日利亞操作還算不錯。第一季度，Kuda產生了60億尼日利亞奈拉（約400萬美元）的收入，處理了14.3兆尼日利亞奈拉（95億美元）的交易。其中，8.5兆奈拉來自其核心零售業務，而5.8兆來自其日益增長的企業銀行業務。

這樣低的費率（0.04%）是許多尼日利亞金融科技公司希望通過跨境支付提高其收入的原因之一。

公司還在拓展服務套件，超越流行的代理銀行模式。POS終端機的六個月試點計劃將餐館、精品店及超市識別為潛在市場領域。目標是管理從開票到庫存管理的完整商業生命周期。

同時，這家新銀行也大力增長其信貸服務，首季以1700億尼日利亞奈拉的透支結束，較2024年同期增長50%。Ogundeyi指出，信貸產品已經獲得淨正利潤，提供一個基於用戶行為評估保守貸款模式的產品。

為了推動其在尼日利亞、英國及坦尚尼亞之外的擴展，Kuda將繼續籌集資金。在公司尋求國際增長與近期盈利之間，Ogundeyi承認有一定的取捨。他表示：“在全球層面的快速增長可能使最終的盈利計畫無效。但是，如果銀行選擇保持精簡和保守，盈利更易於實現。”